Prof. Michael Böhm in Mainichi Shimbun über den Niedergang der Credit Suisse
In diesem Artikel der führenden japanischen Zeitung spricht Prof. Michael Böhm über Talente im Bankwesen und darüber, wie die Marktstruktur zu überhöhten Gehältern führt und die Innovation in diesem Sektor behindert.
"Sonntagskolumne (aus dem Japanischen übersetzt)"
Die Behandlung ehemaliger Mitarbeiter der Credit Swisse, die gerettet und mit der UBS, der größten Schweizer Bank, fusioniert wurde, sorgt für Aufsehen.
Es wird erwartet, dass die UBS bis Ende August Einzelheiten zum Stellenabbau bekannt geben wird, und es wird vermutet, dass im Zuge der Fusion mehr als 30.000 Stellen gestrichen werden.
Die Credit Suisse war einst das Symbol der Finanzmetropole Schweiz. Wohin werden ihre Elite-Mitarbeiter gehen?
"Das Image der Banker ist in der Öffentlichkeit nicht unbedingt gut", sagt Claudine Esseiva vom Schweizerischen Bankpersonalverband, einer Organisation der Schweizer Bankangestellten. Der Verband arbeitet derzeit an der Unterstützung von Bankern, die die Bank verlassen. Allerdings sei es schwierig, die Sympathie der Öffentlichkeit zu gewinnen.
Als ich im April Zürich besuchte, das Finanzzentrum, in dem beide Banken ihren Sitz haben, spürte ich den kalten Blick der Öffentlichkeit auf die Credit Suisse. Viele Menschen, von Experten bis zu Passanten, kritisierten die Haltung des Managements der Credit Suisse.
Zum einen war man verärgert darüber, dass das Unternehmen von der soliden Schweizer Finanztradition abgewichen war, indem es den USA nacheiferte und sich auf riskante Anlagen konzentrierte. Ein Wirtschaftswissenschaftler bemerkte: "Sie waren naiv zu glauben, dass der Staat ihnen am Ende aufgrund der Größe ihres eigenen Unternehmens aus der Patsche helfen würde, selbst wenn sie mit ihren Investitionen scheitern sollten". Die Steuerzahler werden es nicht verstehen, wenn ein Unternehmen bereit ist, eine riskante Investition zu tätigen und im Erfolgsfall riesige Gewinne zu erzielen, im Misserfolgsfall aber den Staat bittet, für das Unternehmen zu bürgen.
Stefan Legge vom Institut für Finanzforschung an der Universität St. Gallen wies darauf hin, dass "die Manager der Riesenbanken darüber nachdenken sollten, wie viel Innovation und Wert die Banken selbst geschaffen haben". Grund dafür ist die rückläufige Position der Banken in der heimischen Wirtschaft im Vergleich zur Pharma- und Chemieindustrie, die die neuen Wachstumsmotoren der Schweiz sind. Herr Legge sagte: "Es gibt einen Unterschied zwischen der Erzielung von Gewinnen und der Schaffung von Werten". Im Vergleich zur pharmazeutischen und chemischen Industrie, die neue Medikamente und Produkte entwickelt, sind die Banken weniger in der Lage, durch neue Innovationen Werte zu schaffen. Es gibt sogar den Witz, dass "die einzige Innovation, die Banken geschaffen haben, der Geldautomat ist".
Der deutsche Wirtschaftswissenschaftler Michael Böhm und seine Kollegen haben letztes Jahr eine interessante Studie über Banker veröffentlicht. In der Studie wurde das Gehaltswachstum von Bankern in den Vereinigten Staaten und Schweden zwischen 1985 und 2017 analysiert und mit den Durchschnittswerten für alle Branchen in den jeweiligen Ländern verglichen - Länder, für die Daten relativ leicht zu erhalten sind. Der Studie zufolge stiegen die Gehälter von Bankern in beiden Ländern in diesem Zeitraum von 10 % über dem Durchschnitt aller Branchen auf 60 % über dem Durchschnitt aller Branchen.
Die Forscher verglichen den Intelligenzquotienten von Bankern, ihren Schulabschluss, ihre Teamfähigkeit und ihre Führungsqualitäten in den Jahren 1985 und 2017, um festzustellen, ob die Gehaltserhöhungen auf eine Verbesserung der Fähigkeiten von Bankern zurückzuführen sind. Die Ergebnisse zeigten, dass die Fähigkeiten der Banker selbst überhaupt nicht zugenommen hatten. Im Vergleich zu Sekretärinnen und Reinigungskräften in anderen Branchen sind die Gehälter von Bankangestellten und Reinigungskräften für dieselbe Tätigkeit deutlich gestiegen. Böhm kommt zu dem Schluss, dass "der Anstieg der Bankgehälter in diesem Zeitraum nichts mit einem Anstieg der Qualifikationen zu tun hatte".
Warum sind dann die Gehälter der Banker gestiegen? Böhm erklärt: "Abgesehen von der Deregulierung, die sie profitabler gemacht hat, hat sich der Reichtum der Welt vergrößert, und die Banken, die damit umgehen, haben mehr Geld verdient".
Die Ergebnisse der Studie erinnern uns an eine uralte Kritik an Banken. Banken ziehen die besten Leute an und zahlen ihnen erstklassige Gehälter, aber möglicherweise nutzen sie ihre Fähigkeiten nicht im vollen Umfang ihres Gehaltsschecks. Natürlich wird von Bankern erwartet, dass sie in einer Vielzahl von Bereichen hoch qualifiziert sind, einschließlich der Fähigkeit, die Wirtschaft zu antizipieren und wachsende Investitionsmöglichkeiten zu erkennen. Dennoch wird kritisiert, dass manche Menschen nicht in der Lage sind, ihre Fähigkeiten innerhalb der Grenzen einer Bank voll zu entfalten.
Das Finanzwesen ist kein besonders innovativer Sektor", argumentiert Böhm und führt dies auf einen Mangel an Wettbewerb zurück. "Der Bankensektor ist tendenziell ein Oligopol, und es ist für die Regulierungsbehörden einfacher, ein Oligopol zu regulieren. Oligopole ermöglichen einzelnen Banken zwar hohe Gewinne, hemmen aber auch die technologische Innovation", sagte er.
Manche bezweifeln auch, dass neu entwickelte Finanzprodukte und -technologien die Welt wirklich reicher machen. In ihrem Buch "Good Economics for Hard Times" schreiben die Wirtschaftsnobelpreisträger Abhijit Banerjee und Esther Duflo: "Warum sollten junge Menschen, die gesellschaftlich nützlichere Produkte und Dienstleistungen entwickeln könnten, von Banken eingestellt werden, um Software für den Hochfrequenzhandel (HFT) zu schreiben?"
Die UBS, in der die Credit Suisse aufgegangen ist, soll 35.000 Stellen abbauen. Von diesen wird nur eine begrenzte Anzahl in der Lage sein, zu anderen Banken zu wechseln.
Darren Burns, Leiter der Londoner Niederlassung des Personalberatungsunternehmens Morgan McKinley, weist darauf hin, dass "die Finanzbranche im letzten Jahr aufgrund von Strukturreformen und guten Ergebnissen mehr Mitarbeiter eingestellt hat, aber in diesem Jahr als Reaktion darauf weniger.
Andererseits, so Burns, "gibt es sicherlich Leute, die in der stark regulierten Finanzbranche arbeiten und sich in andere Branchen mit mehr Unternehmergeist wagen wollen".
Wenn ehemalige Banker der Credit Suisse in anderen Branchen kompetenter werden als zuvor, könnte dies langfristig gut für die Schweiz und ihre Gesellschaft insgesamt sein.